Blog

Co to jest EBITDA i jak obliczyć wartość tego miernika? Dlaczego EBITDA bywa pomocna przy wycenie spółki? Wady EBITDA – co pomija ten wskaźnik? Kiedy nie warto opierać wyceny wartości spółki wyłącznie na EBITDA? Jak mądrze wykorzystać EBITDA w procesie wyceny spółki?

Wycena wartości rynkowej spółki ma fundamentalny wpływ na strukturę własności w przypadku wejścia kapitałowego nowego wspólnika.

Optymalna struktura finansowania to nie tylko kwestia dostępności kapitału, ale również jego kosztu i wpływu na wartość firmy. Zrozumienie pojęcia WACC i analiza różnych scenariuszy finansowania pozwala podjąć decyzje, które będą wspierać długoterminowy rozwój firmy. Należy jednak pamiętać, że nie ma jednej modelowej struktury dla każdej firmy – zależy ona m.in. od branży, ryzyka, etapu rozwoju przedsiębiorstwa i możliwości pozyskania dodatkowego finansowania. Warto jednak regularnie analizować swoje źródła kapitału finansującego majątek i poszukiwać najlepszych rozwiązań.

Due diligence to ważny moment, który może przesądzić o wycenie spółki i transakcji sprzedaży. Właściwie przygotowana firma może być warta znacznie więcej – bo inwestorzy płacą za pewność, nie tylko potencjał. Brak przygotowania może obniżyć cenę, zniechęcić inwestora albo całkowicie zablokować transakcję. Dlatego warto pomyśleć o due diligence nie jako o kontroli, ale jako o szansie na zbudowanie wartości swojej spółki.

Zawirowania na rynkach międzynarodowych mają przełożenie na wszystkie sektory gospodarki, a zatem na wszystkie spółki i wszystkich przedsiębiorców. Zmiany jakie zachodzą aktualne są szczególnie uciążliwe, ponieważ występuje duży poziom niepewności i brak perspektywy stabilizacji nowych realiów funkcjonowania. Wiadomości o nowych poziomach ceł, zawieszeniu decyzji o ich wprowadzeniu czy też eskalowanie wzajemnych reakcji gospodarczych poszczególnych krajów skutkują licznymi wahaniami kursów na giełdach. W takich realiach przyszło nam funkcjonować, dlatego szczególnie ważne jest przygotowanie do możliwości wystąpienia czarnych scenariuszy. Jeśli w planach finansowych spółek negatywne zdarzenia będą uwzględnione istniej szansa, że przygotujemy się na możliwe negatywne skutki ich wystąpienia. Rekomendujemy naszym klientom wykorzystanie w zależności od potrzeb prostszych lub bardziej złożonych modeli finansowych, aby niezależnie od branży, w której spółka działa, planować możliwość podjęcia optymalnych decyzji i efektywnie zarządzać skutkami poszczególnych elementów ryzyka.

Dziedziczenie jest obecnie istotnym źródłem budowania majątku. Wartość spadków w rozwiniętych gospodarkach potrafi stanowić już od kilku do nawet 20% PKB. Co, jeśli elementem spadku jest spółka?

Wycena przedsiębiorstwa jest ważnym elementem procesu analizy wartości firmy. W zależności od celu wyceny, dostępnych danych oraz specyfiki prowadzonej działalności, stosuje się różne metody wyceny. Zaleca się, aby wyliczenie wyceny wartości sporządzane było w oparciu o przynajmniej dwie metody. Wśród najpopularniejszych metod wyróżnia się: dochodową, porównawczą, majątkową skorygowanych aktywów netto (SAN) oraz metodę majątkową - likwidacyjną.

Na co zwracać uwagę analizując wycenę spółki sporządzoną metodą dochodową DCF.

Potrzeba uzyskania kredytu bankowego w trakcie działalności firmy może wynikać z braku środków na finansowanie bieżącej działalności, jak i braku środków na finansowanie projektów inwestycyjnych planowanych przez spółkę. Pozyskanie finansowania bankowego to wyzwanie dla przedsiębiorców, ponieważ związane jest z koniecznością spełnienia określonych wymagań banku, a w konsekwencji dostarczenia konkretnych dokumentów oraz opracowań.

Na podstawie wniosków wynikających z analizy przepisów dotyczących wyceny wartości udziału kapitałowego zawartych w art. 65 k.s.h. oraz dostępnego orzecznictwa sądowego i wydanych w tym zakresie interpretacji, w SAWYER stosujemy najczęściej metodę majątkową skorygowanych aktywów netto jako właściwą metodę wyceny wartości udziału kapitałowego wspólnika ustępującego ze spółki osobowej.